Produits dérivés sur taux d’intérêt

Les spécialistes en gestion du risque de Valeurs Mobilières TD mettent au point des solutions de réduction du risque sur mesure et conseillent les clients sur les différentes stratégies de marché et l’exécution de swaps, d’options et de solutions structurées.

Confiants que leur risque est géré de façon appropriée, nos clients peuvent se concentrer sur l’exploitation de leur entreprise. En réduisant le risque indésirable, vous pouvez limiter la volatilité des flux de trésorerie et, par conséquent, accroître l’intérêt des prêteurs autant que des investisseurs à l’égard de votre entreprise.

Nous avons l’expertise qu’il faut pour concevoir une gamme complète de produits de gestion du risque qui répondent à vos besoins.

Swaps de taux d’intérêt

Les swaps de taux d’intérêt permettent à votre entreprise de convertir ses emprunts à taux variable en emprunts à taux fixe pour se protéger contre une hausse des taux d’intérêt.

Avantages

1. Souplesse dans la gestion du risque pour se prémunir contre le risque de marché. Une fois leur demande approuvée, les emprunteurs peuvent établir un swap en tout temps.
2. Personnalisation des modalités: date de début du swap, calendrier de remboursement, échéance, devise et modifications.
3. L’annulation d’un swap avant l’échéance entraîne un gain ou une perte, selon les mouvements du marché, tandis que dans le cas d’un prêt à terme, un remboursement par anticipation donne nécessairement lieu à un paiement de pénalité.
4. Le swap de taux d’intérêt change le taux réel que vous payez, mais il ne change pas les caractéristiques du prêt existant, ni aucun autre poste du bilan de votre entreprise.

Plafonds de taux d’intérêt

Les plafonds de taux d’intérêt protègent votre entreprise contre une hausse des taux d’intérêt en plafonnant le taux d’intérêt de votre prêt à taux variable.

Avantages

1. Le plafond fournit une assurance contre une hausse des taux, tout en permettant à l’emprunteur de profiter d’une baisse.
2. Souplesse et personnalisation de la gestion du risque.
3. Le plafond de taux d’intérêt peut être vendu au taux en vigueur sur le marché si le prêt sous-jacent est remboursé et que la protection n’est plus nécessaire.

Tunnels de taux d’intérêt

Les tunnels de taux permettent à l’emprunteur de se prémunir contre le risque de taux d’intérêt en établissant d’avance un plafond et un plancher.

Avantages

1. Le plafond fixé offre une protection contre une hausse des taux d’intérêt, ce qui peut réduire les frais initiaux.
2. Souplesse et personnalisation de la gestion du risque. Vous pouvez établir la fourchette de taux (entre le plafond et le plancher) qui correspond à la tolérance au risque de votre entreprise et à l’évolution prévue des taux d’intérêt.
3. Les tunnels peuvent être annulés ou dissous aux taux en vigueur sur le marché. Comme dans le cas des swaps, vous pourriez réaliser un gain ou subir une perte en fonction des conditions du marché.

Acceptations bancaires (AB)

Les acceptations bancaires réduisent vos coûts d’emprunt en vous permettant d’obtenir des fonds à des taux plus bas que le taux préférentiel. Elles sont souvent considérées comme la première étape d’une bonne gestion des coûts d’emprunt pour des périodes prolongées.

Avantages

1. Votre entreprise est assurée de payer des taux concurrentiels établis sur le marché ouvert, en fonction de l’offre et de la demande de fonds à court terme. Votre entreprise peut ainsi obtenir de meilleurs taux que si elle contractait un prêt au taux préférentiel.
2. La combinaison d’une AB et d’un swap vous permet de fixer les coûts d’emprunt pendant une plus longue période de temps.