La convergence de la cybersécurité et de l’assurance contre les cyberrisques

Aperçu :

• L’assurance contre les cyberrisques demeure un point central des débats dans le secteur de l’assurance de biens et de dommages, et continue de gagner en importance.
• Nous prévoyons que la forte croissance récente du produit se poursuivra, les primes d’assurance contre les cyberrisques étant susceptibles de doubler au cours des cinq prochaines années pour dépasser 30 milliards de dollars américains.
• Les mesures de cybersécurité et d’autres contrôles des risques ont été efficaces, entraînant un rapport sinistres-primes de moins de 50 % en 2024.

Observations de TD Cowen

L’assurance contre les cyberrisques est un domaine dynamique et en pleine croissance au sein de l’assurance de biens et de dommages, un secteur où le consensus demeure limité. Après avoir échangé avec des experts et des sceptiques de premier plan dans le domaine, nous prévoyons que les assureurs miseront de plus en plus sur ce segment à mesure que la technologie et les modèles évolueront pour relever de nouveaux défis. Nous pensons également que les exigences des assureurs façonneront de plus en plus le concept de cybersécurité.

Notre thèse

Le domaine des cyberrisques demeure controversé. Certains estiment que le secteur des biens et des dommages deviendra éventuellement le secteur des biens, des dommages et des cyberrisques. D’autres soulignent toutefois le risque systémique potentiel et remettent en question les modèles utilisés pour estimer les pertes catastrophiques. Nous avons certaines réserves, mais après de nombreuses vérifications sur le terrain, nous nous attendons à une poursuite de la croissance dans ce segment, qui pourrait atteindre les 32 milliards de dollars américains en primes d’ici 2030, comme le prédit un grand assureur mondial.

Les tendances de formation du marché confirment la durabilité des cyberrisques, y compris la segmentation des assureurs, les exclusions et limites sophistiquées, la diversification du capital et l’amélioration de la diversification.

Nous saluons également la mise en œuvre des mesures de cybersécurité proposées par les assureurs, qui créent un lien de plus en plus fort entre l’assurance et la cybersécurité. Le rapport sinistres-primes inférieur à 50 % en 2024 témoigne de l’efficacité de ces contrôles (p. ex. protection axée sur l’identité, réponse automatisée et cadres de vérification systématique), ainsi que de la pertinence des couvertures et des exclusions.

Contenu exclusif

Le rapport complet présente notre expérience en matière d’assurance et de cybersécurité, ainsi que les observations recueillies auprès d’un vaste réseau d’experts.

Répercussions sur les modèles financiers et sectoriels

L’assurance contre les cyberrisques devient de plus en plus une offre incontournable pour les assureurs. Bien que les taux soient toujours sous les marges, nous croyons que le marché atteindra probablement 30 milliards de dollars américains au cours des cinq prochaines années, comparativement à 16 milliards de dollars américains à la fin de 2025. Ce marché reste modeste dans le contexte d’un secteur de biens et de dommages évalué à 1 000 milliards de dollars américains, même s’il dépasse les 13 milliards de dollars américains en primes de responsabilité professionnelle médicale souscrites en 2024. Il ne se situe d’ailleurs pas très loin des 57 milliards de dollars américains en indemnisation pour accident de travail. Par conséquent, ce domaine pourrait devenir un important vecteur de rentabilité si le rapport sinistres-primes actuel se maintient.

Ce qu’il faut surveiller

Les avancées en intelligence artificielle (IA) et en informatique quantique pourraient transformer le secteur de l’assurance contre les cyberrisques, en donnant d’abord un avantage aux pirates informatiques avant d’être largement adoptées pour contrer les attaques. Nous suivons également de près la normalisation de la couverture et le développement d’un marché de réassurance plus solide, deux éléments essentiels pour soutenir la croissance du secteur.